Hedging Currency Risk Investopedia Forex

Hedge Forex Apa Itu Hedge Forex Lindung nilai forex adalah transaksi yang dilakukan oleh trader forex untuk melindungi posisi yang ada atau yang diantisipasi dari pergerakan nilai tukar yang tidak diinginkan. Dengan menggunakan lindung nilai forex dengan benar, trader yang sudah lama berpeluang mendapatkan mata uang asing dapat terlindungi dari risiko downside. Sementara trader yang short pasangan mata uang asing bisa melindungi terhadap risiko terbalik. BREAKING DOWN Hedge Forex Metode utama perdagangan mata uang lindung nilai untuk trader forex ritel adalah melalui kontrak spot dan opsi mata uang asing. Kontrak spot adalah perdagangan run-of-the-mill yang dilakukan oleh pedagang forex eceran. Karena kontrak spot memiliki tanggal pengiriman yang sangat singkat (dua hari), itu bukan kendaraan lindung nilai mata uang yang paling efektif. Sebenarnya, kontrak spot biasa biasanya alasan mengapa lindung nilai dibutuhkan. Opsi mata uang asing adalah salah satu metode lindung nilai mata uang yang paling populer. Seperti opsi pada jenis sekuritas lainnya, opsi mata uang asing memberi pembeli hak, namun tidak berkewajiban, untuk membeli atau menjual pasangan mata uang pada kurs tertentu pada suatu waktu di masa depan. Strategi pilihan reguler dapat digunakan, seperti straddles panjang. Mencekik panjang Dan banteng atau beruang menyebar. Untuk membatasi potensi kerugian suatu perdagangan tertentu. Tidak semua broker forex ritel memungkinkan untuk melakukan lindung nilai dalam platform mereka. Pastikan untuk meneliti broker yang Anda gunakan sebelum mulai melakukan perdagangan. Risiko Terhadap Risiko Nilai Tukar dengan ETF Mata Uang Investasi pada instrumen luar negeri, seperti saham dan obligasi, dapat menghasilkan keuntungan yang substansial dan memberikan tingkat diversifikasi portofolio yang lebih tinggi. Tetapi mereka memperkenalkan risiko tambahan, yaitu nilai tukar. Karena nilai tukar mata uang asing dapat memiliki dampak signifikan terhadap pengembalian portofolio. Investor harus mempertimbangkan untuk melakukan lindung nilai terhadap resiko ini jika diperlukan. Sedangkan instrumen lindung nilai seperti futures mata uang. Ke depan dan pilihan selalu tersedia, kompleksitas relatif mereka telah menghambat adopsi yang meluas oleh investor rata-rata. Di sisi lain, ETF mata uang, berdasarkan kesederhanaan, fleksibilitas dan likuiditas mereka. Adalah instrumen lindung nilai yang ideal bagi investor ritel yang ingin mengurangi risiko nilai tukar. Dampak Nilai Tukar pada Pengembalian Mata Uang Dasawarsa pertama milenium baru terbukti sangat menantang bagi investor. Investor A. S. yang memilih untuk membatasi portofolio mereka terhadap saham A. S. cap berukuran besar melihat nilai kepemilikan mereka turun rata-rata lebih dari sepertiga. Selama periode sekitar sembilan setengah tahun dari Januari 2000 sampai Mei 2009, indeks SampP 500 turun sekitar 40. Termasuk dividen. Total pengembalian dari SampP 500 selama periode ini kira-kira -26 atau rata-rata -3,2 per tahun. Pasar ekuitas di Kanada, mitra dagang terbesar di A. S. bernasib jauh lebih baik selama periode ini. Dipicu oleh lonjakan harga komoditas dan ekonomi yang mengambang, indeks Composite Canadas SampPTSX naik sekitar 23 termasuk dividen, total return adalah 49,7, atau 4,4 per tahun. Ini berarti bahwa Indeks Samping Samping Kanada mengungguli SampP 500 sebesar 75,7 secara kumulatif atau sekitar 7,5 per tahun. Investor A. S. yang diinvestasikan di pasar Kanada selama periode ini jauh lebih baik daripada rekan senantiasa di rumah mereka, karena apresiasi dolar Kanada versus imbal hasil turbocharged greenback untuk investor A. S. Dalam dolar AS, Komposit SampPTSX naik 63,2, dan memberikan imbal hasil total, termasuk dividen 98,3 atau 7,5 per tahun. Itu menunjukkan kinerja yang luar biasa dibandingkan dengan Sampp 500 124,3 secara kumulatif atau 10,7 per tahun. Ini berarti bahwa 10.000 yang diinvestasikan oleh investor A. S. di SampP 500 pada bulan Januari 2000 akan menyusut menjadi 7.400 pada bulan Mei 2009, namun 10.000 yang diinvestasikan oleh investor A. S. di Komposit SampPTSX selama periode yang sama hampir dua kali lipat, menjadi 19.830. Kapan Harus Pertimbangkan Hedging A. S. investor yang diinvestasikan di pasar luar negeri dan aset selama dekade pertama abad ke-21 menuai keuntungan dari dolar A. S. yang lebih lemah, yang berada dalam penurunan jangka panjang atau sekuler selama sebagian besar periode ini. Risiko nilai tukar hedging tidak menguntungkan dalam situasi ini, karena investor A. S. ini memegang aset dengan mata uang yang menghargai (asing). Namun, melemahnya mata uang dapat menurunkan imbal hasil positif atau memperburuk return negatif dalam portofolio investasi. Sebagai contoh, investor Kanada yang diinvestasikan di SampP 500 dari Januari 2000 sampai Mei 2009 telah menghasilkan kembali -44,1 dalam istilah dolar Kanada (dibandingkan dengan imbal hasil untuk -26 untuk SampP 500 dalam dolar AS), karena mereka memegang aset di Mata uang yang terdepresiasi (dolar AS, dalam kasus ini). Sebagai contoh lain, pertimbangkan kinerja Komposit SampPTSX selama paruh kedua tahun 2008. Indeks turun 38 selama periode ini - salah satu kinerja pasar ekuitas terburuk di seluruh dunia - di tengah anjloknya harga komoditas dan aksi jual global di semua kelas aset. Dolar Kanada turun hampir 20 dibandingkan dolar A. S. selama periode ini. Seorang investor A. S. yang diinvestasikan di pasar Kanada selama periode ini karenanya akan memiliki jumlah pengembalian - tidak termasuk dividen demi kesederhanaan - dari --58 selama periode enam bulan ini. Dalam kasus ini, investor yang ingin diinvestasikan dalam ekuitas Kanada sambil meminimalkan risiko pertukaran dapat melakukannya dengan menggunakan ETF mata uang. Bagian berikut menunjukkan konsep ini. Lindung Nilai Menggunakan Mata Uang ETF Pertimbangkan investor A. S. yang menginvestasikan 10.000 di pasar ekuitas Kanada melalui iShares MSCI Canada Index Fund (EWC). ETF ini berusaha memberikan hasil investasi yang sesuai dengan kinerja harga dan imbal hasil pasar ekuitas Kanada, yang diukur dengan indeks MSCI Kanada. Saham ETF dibanderol dengan harga 33,16 pada akhir Juni 2008, sehingga investor dengan 10.000 investasi akan mengakuisisi 301,5 saham (tidak termasuk biaya perantara dan komisi). Jika investor ini ingin melakukan lindung nilai terhadap risiko nilai tukar, dia juga akan menjual saham CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC). ETF ini mencerminkan harga dolar A. S. dolar Kanada. Dengan kata lain, jika dolar Kanada menguat terhadap dolar A. S., saham FXC menguat, dan jika dolar Kanada melemah, saham FXC jatuh. Ingatlah bahwa jika investor ini memiliki pandangan bahwa dolar Kanada akan menghargai, dia akan menahan diri untuk tidak melakukan lindung nilai atas risiko pertukaran, atau melipatgandakan eksposur dolar Kanada dengan membeli (atau pergi lama) saham FXC. Namun, karena skenario kami mengasumsikan bahwa investor ingin melakukan lindung nilai terhadap risiko pertukaran, tindakan yang tepat adalah short sell unit FXC. Dalam contoh ini, dengan perdagangan dolar Kanada mendekati paritas dengan dolar AS pada saat itu, asumsikan bahwa unit FXC terjual pada posisi 100. Oleh karena itu, untuk melindungi 10.000 posisi di unit EWC, investor akan short sell 100 FXC Saham, dengan maksud untuk membelinya kembali dengan harga lebih murah nanti jika saham FXC turun. Pada akhir tahun 2008, saham EWC telah turun menjadi 17,43, turun 47,4 dari harga beli. Sebagian dari penurunan harga saham ini dapat dikaitkan dengan penurunan dolar Kanada versus dolar A. S. selama periode ini. Investor yang memiliki lindung nilai di tempat akan mengimbangi sebagian kerugian ini melalui kenaikan dalam posisi FXC pendek. Saham FXC telah jatuh ke sekitar 82 pada akhir tahun 2008, sehingga keuntungan pada posisi short akan mencapai 1.800. Investor yang tidak memiliki saham tersebut akan kehilangan 4.743 dari 10.000 investasi awal di saham EWC. Investor yang dilindung nilai, di sisi lain, akan mengalami kerugian keseluruhan sebesar 2.943 pada portofolio. ETF Mata Uang Apakah Diperlukan Margin Beberapa investor mungkin percaya bahwa tidak ada gunanya menginvestasikan satu dolar dalam mata uang ETF untuk melakukan lindung nilai setiap dolar dari investasi luar negeri. Namun, karena mata uang ETF adalah margin-memenuhi syarat, rintangan ini dapat diatasi dengan menggunakan akun margin (yang merupakan rekening perantara di mana broker meminjamkan bagian klien dari dana untuk suatu investasi) baik untuk investasi luar negeri maupun mata uang ETF. Seorang investor dengan jumlah investasi tetap yang juga ingin melakukan lindung nilai terhadap risiko pertukaran dapat melakukan investasi dengan margin 50 dan menggunakan saldo 50 untuk posisi dalam mata uang ETF. Perhatikan bahwa melakukan investasi pada jumlah margin untuk menggunakan leverage. Dan investor harus memastikan bahwa mereka mengetahui risiko yang terlibat dalam menggunakan strategi investasi leveraged. Pergerakan mata uang tidak dapat diprediksi dan girasi mata uang dapat memiliki efek buruk pada pengembalian portofolio. Sebagai contoh, dolar A. S. secara tak terduga menguat terhadap sebagian besar mata uang utama selama kuartal pertama tahun 2009, di tengah krisis kredit terburuk dalam beberapa dasawarsa. Mata uang ini bergerak menguatkan imbal hasil negatif pada aset luar negeri untuk investor A. S. selama periode ini. Hedging exchange risk adalah strategi yang harus dipertimbangkan selama periode volatilitas mata uang yang tidak biasa. Karena fitur ramah investor mereka, ETF mata uang adalah instrumen lindung nilai yang ideal bagi investor ritel untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko nilai tukar.